定投十年赚十倍?两分钟告诉你为什么定投指数基金不可能做到

今天跟大家聊一聊为什么不推荐场外定投指数基金这种投资方式。

相信大家很多人第一次听到指数基金定投这种方式,都是从一个银行的大V写了一本书叫做《指数基金定投》,这本书其实是在书里面也描述了一个比较呃非常诱人的投资目标,就是十年十倍。他也列举了国外的很多这种投资案例来说明,其实定投指数基金是可以获得这样的投资回报的,但是这里面其实有很多细节值得推敲,那我们就一一来拆解一下。


第一、首先美国在过去三十到四十年之间,都是经历了一个单边上涨的指数牛市。在这种市场环境中,确实很多主动管理型的基金经理是很难跑赢指数基金的。


第二,很多人都会提到巴菲特2007年跟一个资产管理公司的创始人达成了一个赌约,巴菲特当年说在未来十年,他认为没有一家对冲基金的基金经理可以跑赢指数,所以巴菲特赢得了这场投资的胜利,看似给大家进行一个背书,那就是投资指数基金是能获得比较高的投资回报的,但其实这里面也有一个细节,就是巴菲特跟这个资产管理公司的创始人进行对赌的时候,他说的是指数基金可以跑赢所有的对冲基金。那对冲基金在海外的分类里面其实是属于另类投资,另类投资它本身有很多的细分的投资策略,那其中有一些比如说呃市场中性策略,市场中性策略就是用股指期货去对冲掉市场的系统风险,这种投资策略当然也就不能获得市场单边上涨获得的投资回报,他只能获得个股的投资回报。如果是在单边上涨的市场环境里,确实是没有什么策略能够跑赢指数的。


巴菲特赢得一场赌约,那么在美国可以实现的这条投资经验,是不是可以复制到A股来呢?我个人认为A股市场是没有这样的环境的,这个投资策略我认为在中国目前来看不是一条最高效的投资策略。

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